澳交所

　　澳交所是在一九八七年创建的，在全世界的交易所当中的交易量是杠杠的，排前十名，拥有专业的咨询师，吸引着来自各国的投资和交易，在2003，2004和2005年被评为世界证券交易所。是性的权益市场并拥有极高信誉度，目前有超过2000家上市公司，市值逾1.6万亿美元，每日成交量为35.3亿美元，是新加坡的4倍，与香港不相上下。

　　澳交所优势：

　　1、世界第七大证券交易所。

　　澳大利亚实际上只有澳大利亚证券交易有限公司一家证交所，其他6个州的证券交易所均是其全资子公司。该所在世界十大上市证券交易所排名第七位。

　　2、合理的投资者结构和较高的流动性。

　　设在澳大利亚的跨国公司是主要市场参与者(各类机构占65%)，该国受强制性退休金投资政策驱使，成为世界机构投资市场之一，从而形成类似于美国市场的相对较强流动性(市值/GDP)，并且买卖差价逐渐缩小，资本成本有效降低。个人参与股票市场(包括期权)也是健康成熟的，46%的澳大利亚成人直接或间接拥有股票，平均投资金额达15.6万美元。

　　3、以中小企业为主。

　　中小企业在澳证所(ASX)的上市公司数量中占大部分比例，该所5000万澳元(3.25亿元人民币)以下的中小型企业占市场的53%，5000万澳元(3.25亿元人民币)到1亿澳元(6.50亿元人民币)之间的企业占11%，1亿澳元(6.50亿元人民币)到2亿澳元(13亿元人民币)之间的企业占21%。

　　4、市盈率高。

　　澳证所(ASX)的平均PE(市盈率)指数为20倍，介于发达国家与发展中国家之间，对拟上市企业具有较强的吸引力。澳大利亚证券市场运行也是比较稳健的，次级债导致的股市下滑中，该市场的抗跌效应得以显现，这种良好上市后续支持为企业持续融资发展奠定了良好基础。

　　上市规则：

　　《ASX上市规则》指导公司的上市，并规定了作为一家上市公司必须满足的要求。ASX上市规则提出了基本的行为规范，旨在确保市场公平、有序和透明。这些规则也对信息披露和公司行为的一些方面提供指导。《澳交所上市规则》是有关上市公司收购合并的主要法规之一。

　　《澳交所上市规则》主要包括:重要信息的持续披露;定期报告- 年/半年/季报;过去12个月内，新股发行超过股本15%需要获得股东批准，另有规定除外;与关联方(例如董事或者重大股东)的交易需要获得股东批准。

　　上市规则中规定的公司上市程序

　　上市条件：

　　1、股东数量条件：

　　要求至少有500个股东，每人持有2000澳元(13,000元人民币)证券;或者400名股东，每人持有2000澳元(13,000元人民币)证券，且25%的股权由不相关方持有。

　　2、公司规模条件：

　　近三年净利润为100万澳元(650万元人民币)，并且近12个月净利润为40万澳元(260万元人民币);或者有形资产净值为200万澳元(1,300万元人民币);或者市场资本值(其中包括融资的部分)为1000万澳元(6,500万元人民币)。

　　上市费用：

　　澳大利亚上市的费用远远低于平均水平，一般情况下，在澳大利亚上市费用占总融资额的比例分别为：

　　总融资额6000万澳元(3.9亿元人民币)的上市费用约为总融资额的4.5%-5%;

　　总融资额5000万澳元(3.25亿元人民币)的上市费用约为总融资额的5%-6%;

　　总融资额4000万澳元(2.6亿元人民币)的上市费用约为总融资额的6%-7%;

　　总融资额3000万澳元(1.95亿元人民币)的上市费用约为总融资额的7%-9%;

　　总融资额2000万澳元(1.3亿元人民币)的上市费用约为总融资额的8%-10%。

　　一般上市程序：

　　步、聘请顾问

　　1、律师(包括中国和澳大利亚)。主要职责为：协助上市发行的有关法律事宜，具体包括起草合约及招股说明书等法律文件，并在尽职调查和上市申请中起到重要作用。

　　2、投资银行/承销商。主要职责为：参与资金的募集、估价并确定发行时间，分销和市场推广。

　　3、会计师。主要职责为：对公司财务报表进行审计，出具符合澳证所要求的审计报告，并就上市过程中的财务、税收和评估提供建议。

　　4、市场和公关顾问。主要负责公司的宣传、路演、与投资者的洽谈。

　　第二步、计划与实施

　　1、律师对公司的法律状况进行尽职调查。

　　2、会计师对公司的财务报表进行审计。

　　3、各中介机构就公司股权结构、公司治理结构、内部规章制度作相应安排和调整。

　　第三步、编制和递交招股说明书

　　1、准备招股说明书过程中应确保公司满足相应法律义务以及交易的结构。

　　2、招股说明书的内容包括：公司的资产、债务、收益和业绩预测等。

　　3、澳大利亚的财政年度是从7月到6月而不是从1月到12月。按照国际会计标准进行审计，一般为近三年。

　　4、编制好的招股说明书必须提交给澳大利亚证监会。

　　联系方式：

　　业务咨询电话:86-10-6512191

　　地址：澳大利亚